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美财长:美国或在8月发生债务违约!她这样说用意何在?附详情

美国财长珍妮特·耶伦表示,她恳请国会在当前的债务上限暂停于7月31日告终之前提高或暂停美国的债务上限,否则美国最早可能在8月发生债务违约。

美联储一日抽水超8000亿!美国610亿新发行美债却“无人问津”?

耶伦周三在参议院拨款委员会的听证会上表示,如果不采取行动,将带来“灾难性”的经济后果。

耶伦在5月份曾表示,避免突破债务上限的临时措施可能在今年夏天用尽。

由于美元流动性严重过剩,美联储已经连续多日通过逆回购操作从市场上“抽水”。尤其是在上周(6月17日)美联储上调两大管理利率之后,追逐短期效益的资金开始加速“回流”美联储。自6月17日以来的4个交易日,单日“回流”美联储的资金规模都超过7000亿美元。本周三(6月23日),这一数字再次创下历史新高。

  • 美联储一天“抽水”5.3万亿,5年期新美债却“无人问津”?

据媒体报道,6月23日,通过逆回购操作,美联储从73家交易对手吸引的现金高达8136亿美元(约合5.3万亿元人民币),单日使用量首次突破8000亿美元大关。但即便如此,对于美国市场上的大量流动性来说,这似乎还不够。此前就有分析师表示,未来美联储隔夜逆回购规模很可能会达到1万亿美元。

自新冠疫情暴发以来,美国政府就大规模“撒钱”,接二连三地推出各种经济刺激方案,累计“放水”超5万亿美元。而为了配合政府的“放水”计划,美联储大开“美元印钞机”,疯狂印钞,去年至今已印了足足4万亿美元!这导致美国金融市场流动性严重过剩,大量资金无利可图,所以只好通过逆回购工具把现金放到美联储。

这就怪了,既然市场上流动性过多,为何美债却“卖不动”了?当地时间周三下午,美国财政部发行5年期新美债,总计标售了610亿美元,结果需求却令人失望。要知道,从行情来看,5年期美债收益率达到0.889%,而美联储只是将隔夜逆回购利率从0上调至0.05%,但市场资金仍然愿意把钱存到美联储。

这可能是因为投资者担心美债会违约。截至目前,美债规模已经超过28.4万亿美元,尤其是在2020年一年时间里,就增加了4.55万亿美元。据新浪财经报道,美财长耶伦近日就呼吁,希望国会在7月31日债务上限告终之前,提高或者暂停债务上限,不然的话,美国最早会在今年8月发生债务违约。

  • 2021年美国经济有望增长7%!美联储或2022年宣布加息

话说回来,大量资金回流到美联储,早已引发市场猜测,美联储是否会结束这场史诗级“放水”行动,提前加息?其实,在6月17日的议息会议上,美联储已经暗示提前加息的信号:2023年底前,可能会加息2次。而美国经济的表现似乎也在表明,美联储可能已经具备缩减QE的条件。

首先,从美联储的逆回购工具使用量屡创新高来看,美国的金融流动性已经到了严重过剩的程度。其次,美国经济正在从疫情中复苏过来,美联储预计,今年美国的经济增长率有望达到7%。最后,美国通胀指数接连“爆表”,远高于美联储设定的2%目标。

根据美国已公布的5月份三大通胀指数来看,PPI(生产者物价指数)增长6.6%,CPI(消费者价格指数)以及核心CPI分别增长5%、3.8%,都创下了多年来的新高。

鉴于美国的经济表现,亚特兰大联储行长Raphael Bostic、达拉斯联储行长Robert Kaplan近期都相继表态认为,预计2022年美联储就会加息,未来几个月可能还会缩减资产购买。另外,根据上周美联储公布的一份报告,在18位官员中,有13位认为在2023年底前,美联储至少加息一次,而在3月份的时候,只有7位官员这么认为。

  • 伦这样说,只是为了恐吓美国国会,让他们尽早解除债务上限的限制。

美国本来是有规定,国债总额不能超过指定上限。

不过2019年,在美国国债突破20万亿美元大关后,特朗普要求国会解除债务上限。

后来在美国政府威胁关门倒闭的情况下,最终美国国会妥协,解除了债务上限,然后美国的国债总额就开始滚雪球式增加,从2019年底的21万亿美元,一路暴增到现在28.3万亿美元。

特别是去年疫情爆发后,美国政府一口去举债了6万亿美元,为挽救濒临崩的金融市场和经济。

但这也使得美国国债暴增。

2019年美国国会临时解除的债务上限,会在7月31日结束。

如果美国国会不继续解除债务上限,那么以美国现在每年至少2.5万亿美元的巨额财政赤字来说,是100%会债务违约的。

所以耶伦也不算危言耸听,她只是把这种情况摆出来给美国国会议员看而已。

但不出意外的话,美国国会最终大概率会继续解除美国债务上限,因为美国谁也承担不起债务违约的风险。

但如果美国解除债务上限,继续靠借新还旧的把戏,来维持庞大的债务运转,只会继续透支美元信用,加速美元崩盘。

这不是危言耸听,而是美国真实状况的写照。疯狂发行债务,又没有偿债计划,更没有中国过紧日子的意识,更不可能削减政府开支,而是任性发债,一副死猪不怕开水烫的样子。

如此一来,也就不可避免地会给市场带来严重冲击,给美元信用带来严重影响,给债权国带来万分担忧。特别是中国和日本等美国国债的最大购买国,会形成巨大压力。美元贬值,也会成为大概率事件。

更重要的,由于美国的债务,大头还是在国内,无论是购买了美国国债的企业还是居民,也将寝食难安了。

作为世界最大经济体,也是第一经济强国和军事强国,落到今天这个地步,完全是美国政府带来的。尤其是特朗普和拜登,更是要负主要责任。一旦美国的国家信用出现严重问题,我们担心,美国政府会采取更加极端的手段,如发动军事战争等,到时候,世界就真的不得安宁了,这,才是最令人担心和可怕的事。

在参议院拨款委员会听证会上,美国财政部长耶伦(Janet Yellen)恳请国会在当前债务上限暂停(7月31日)措施到期之前,提高或暂停美国的债务上限,否则美国最早可能在8月发生债务违约,并引发“金融危机”。

当地时间6月22日,美联储主席鲍威尔在一场听证会上承认,目前美国的通胀率以及高通胀的持续时间超出了此前预期。不过他同时表示美联储当前不会迫于通胀压力立即提高利率。

当地时间6月23日,2021年FOMC票委、亚特兰大联储主席博斯蒂克表示,他预计美联储将在2022年开始加息,2023年将加息两次,FOMC将在未来3到4个月时间内就缩减QE作出决定。

所有的迹象都似乎表明美联储不会在2021年加息,但是会到2022年,不过事情远没有想象的简单,截至5月的12个月中,美国核心CPI飙升3.8%,是1992年6月以来的最大增幅。美国还出现了严重的劳动力短缺,劳动力短缺导致劳动力价格上行。2月时,休闲和酒店业非管理人员的平均收入为每小时15美元,这已经是有史以来的最高,而到了4月份,这一数字上升到15.7美元,短短两个月内提高了4.5%以上。此外,麦当劳、美国银行和Under Armour等9家大型企业最近也承诺提高最低和平均工资。

大宗商品上涨+劳动力上涨+市场信贷成本增加=一个正在演变为全面通胀的“暂时性通胀”。实际上美国的通胀至今看依然可能是临时性的,疫情导致之前的经济停滞,而如今美国疫苗接种率提升,全国基本呈现开放状态,所以经济复苏人才紧缺,在中国去年的复苏时期,我们也遭遇过这个问题。我们比美国提前了一轮经济体现。

但美国的通胀也可能通过趋势,最终成长为以此全面性通胀。原因是美国现阶段依然在低利率和购债。从表面上看,美国是担忧停止宽松会给经济带来负担,但实际上,耶伦道出了问题的根本。美国在8月需要接续发债,而新债可能因为提升利率而需要更多的利息支付。所以,鲍威尔急于稳定市场人性,提供充沛流动性,耶伦就急于要求议会早日通过提升债务上限的法案。否则,美国真的会进入经济危机,从过热直接到衰退。

所以,个人预期,美国的宽松到不了太久远的2022年,在今年8月之后,美联储债务基本落地,于是就会考虑美元紧缩的问题,届时,美国将向全球转嫁风险。所以在宏观经济上,各国要做好准备。每一轮美联储紧缩都没有好事。还记得上一次紧缩吗?上一次紧缩是耶伦在2015年12月第一次加息,2016年12月第二次加息。而上上次加息是美联储在2004年开始。对照每一次美联储紧缩历史,大家可以回顾一下过往。

应对美联储加息的方式,实际上还是维持货币政策稳定性,微调,保持货币政策中性。或者,将一部分资金留在银行体系当中,储蓄没有什么不好,虽然现代经济学很多人认为储蓄会导致紧缩,但储蓄也是一个国家繁盛稳定的基石。

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